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Claves para elegir un broker

La diferencia entre un bróker y otro puede hacer que la operatoria diaria sea algo tranquilo o que se convierta en un verdadero caos

En el mercado Forex existen dos tipos de brokers: un bróker Market Maker, el bróker ECN estas siglas significan en inglés (electronic comunications network)

¿Qué es un bróker Market Maker?

Si usted desea invertir en el mercado Forex, por ejemplo abriendo una posición de compra de $1000 en divisas como Euro o Dólares, debe encontrar alguien que desee vender para que así se complete la transacción, es momento entonces cuando entran los bróker del tipo Market Makers, que le permiten a sus clientes comprar y vender en el mercado en cualquier momento.

Un Market Maker, puede ser un banco o una compañía que se mantiene alerta a cada segundo durante la operatoria del mercado para ofrecer precios de compra y venta firmes, de forma tal que el trader pueda ejecutar sus órdenes en todo momento y abrir posiciones en el mercado con el volumen deseado.

Algunas características:

Son fabricantes de mercado.

Puede darse un conflicto de intereses.

Otra de las prácticas deshonestas es que suelen realizar una aplicación desproporcionada del spread.

Se requieren de menos recursos para abrir una cuenta

Tanto la compra como la venta de divisas no se efectúa en el mercado cambiario, quedan en la mesa del corredor, estos brokeres funcionan como hacedores de mercado, construyen un mercado interno para sus clientes, las transacciones que estos realicen son captadas unas con otras, el mismo bróker puede hacer de contrapartida a las operaciones de sus clientes, generando un conflicto de intereses entre el bróker y el cliente.

Por ejemplo: En caso en que un cliente compra el bróker abre una posición de venta, cuando el cliente vende el bróker abre una posición de compra.

Si este cliente es una operador rentable, con una gran cantidad de operaciones ganadoras, esto trae como consecuencias gran cantidad de operaciones perdedoras para el bróker, lo cual lógicamente no es conveniente para él, si es un corredor pequeño o si es mucho el capital puede inclusive a cerrar la cuenta como operador o a cualquier operador que sea rentable en este mercado.

Alguna de las prácticas más frecuentes de estos bróker deshonestos es la ampliación desmesurada del spread, para que se dispare el precio del stop y cerrarle la orden al operador con perdida

Otra práctica frecuente son las re cuotas, donde el operador pide comprar o vender a un precio determinado y el bróker dice que ese precio no está disponible y abre las transacciones más arriba o más abajo de lo que pidió primeramente el operador.

La única ventaja de usar un bróker Market maker es que requiere de menos recursos para abrir la cuenta y por lo general ofrecen plataformas fáciles de usar, mayor apalancamiento aunque es un beneficio discutible

Broker ECN: (electronic comunications network)

Este tipo de bróker es de los más transparentes que nos podemos encontrar, ya que ofrecen la profundidad de mercado.

Características:

Las mejores cotizaciones disponibles en ese momento: muestran los precios de las divisas como las reciben de sus proveedores de liquidez, es decir, no existe mesa de operaciones.

Sus beneficios son siempre de las comisiones, no del spread.

El bróker ECN utiliza el sistema STP para realizar las ejecuciones, además de permitir que las órdenes de sus clientes interactúen entre sí.

Provee una especie de mercado donde los participantes ya sean los bancos, bróker de tipo Market maker, operadores individuales, operan unos contra otros enviando precios de compra y venta muy competitivos dentro del sistema, los participantes que operan en este mercado obtienen las mejores cotizaciones al momento.

Un bróker ECN obtienen sus ganancias de las comisiones, no obtienen ganancias incrementando el spread, a diferencia de un bróker Market maker. El spread es variable, nunca fijo, depende del proveedor de liquidez, no tienen nada que ver si el cliente gana o pierde, ellos ganan del spread cuando se realiza la apertura de las operaciones.

No hay conflictos de intereses, el bróker deja operar totalmente libre.

¿Qué tipo de regulación o licencia habilita a un broker a operar?

El forex es un mercado sin regulación estricta, solo hay regulación para las empresas que venden sus servicios en este mercado financiero, hoy en día existen entes reguladores que velan por la legalidad de las operaciones, con esto es obligatorio para el trader elegir un bróker que se encuentre debidamente regulado.

Existen distintos organismos de regulación tanto gubernamentales como privados, lo mejor es que sea un organismo gubernamental quien regule las operaciones del bróker, lo más indicado entonces es elegir un bróker que se encuentre inscripto en los organismos de regulación estatales. Si el bróker está regulado por un ente privado lo mejor es tener cuidado.

Los principales organismos de regulación financiera son:

NFA (USA)

FSA (Reino Unido)

CNMV (España)

BaFin (Alemania)

OSC (Canadá)

ASIC (Australia)

Conabal (Panamá)

Si no están regulados en estas entidades mejor prescindir de este bróker.

Para quienes estén interesados en hacer de estos temas bursátiles una profesión, pueden inscribirse en las jornadas gratuitas de Bolsa en Madrid (mas información en este enlace), las mismas son organizadas por Alejandro Torrejón, director de Gestión Bursátil, escuela de formación especializada en Bolsa y Mercados financieros de España.


link: http://vimeo.com/109457851

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