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El día horrible de la Argentina: Se desploman los bonos

Gente de no fiar la del mercado. Y lo demostraron el miércoles 30/07: iban todos para arriba cuando había noticias desde Nueva York que todo iba para abajo. Es más, 11:39 fue la hora en que Urgente24 distribuyó 110.000 mails entre bancos, empresas y casas de bolsa y Redacciones de medios de comunicación anunciando "Por mala voluntad K, se atasca la negociación en New York", pero el mercado mantuvo su euforia. Y Ámbito Financiero, por ejemplo, comenzó a sostener que había un acuerdo inminente entre los acreedores holdouts y la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba). Ámbito Financiero siguió manteniendo esa desinformación cuando Axel Kicillof había terminado su conferencia de prensa, y todos sabían en Adeba que la negociación había fracasado. Bueno... en defensa de Ámbito Financiero habrá que explicar que Aldo Pignanelli mantenía la expectativa del acuerdo, optimismo que puede resultar magnífico pero que puede derivar en una grave intoxicación informativa para Sergio Massa... Correcto Guillermo Nielsen más tarde advirtiendo los gravísimos problemas ejecutivos que tenía la propuesta de Adeba. Lo más sensato, en tren de imaginar soluciones pasajeras, sería retomar la propuesta de Goldman Sachs, de recompra de la deuda, pero no se hace de noche a la mañana. Llevará tiempo, y su resultado es incierto. Que se vaya preparando, mientras tanto, el "mercado"...




Después de que fracasaran las negociaciones con los acreedores para evitar el default, los bonos argentinos registran caídas de entre 12% y 20% y bajan algunas acciones argentinas en el exterior. El pre-market castiga duramente todo lo que lleve el sello o el riesgo argentino.

Entre los títulos públicos, el Global 17 caía 20,4% (a US$ 82,50, desde los US$ 98 de ayer), el Discount en dólares con legislación de Nueva York 14,3% (a US$ 82,50, desde US$ 96,25) y el Boden 2015 un 5,3% (a US$ 94).

Entre las acciones, las de la petrolera YPF restaban 0,8%, hasta los US$ 38,91, en las operaciones electrónicas del pre-market (antes de la apertura de las cotizaciones) de Wall Street.

Los CDS (seguros de incumplimiento de pago) de Argentina a un año subían 21 puntos básicos desde el cierre de ayer a 4.708 puntos básicos, lo que sugiere que los mercados están apostando a una alta probabilidad de impago en el corto plazo.

Sin embargo, a 5 años caían más de 400 puntos básicos, lo que muestra que los inversores continúan apostando aún a que Argentina, finalmente, conseguirá acordar con los acreedores a más largo plazo.

En las transacciones electrónicas, el castigo se percibe en los títulos públicos Global 17, que llegó a caer 20,4%, ahora resta 7,1 US$91 por cada lámina de 100 dólares, desde los US$98 del cierre del miércoles 30/07, mientras que el Discount en dólares con legislación de Nueva York pierde 11,9%, a US$86,50, desde los US$96,25, según informa Reuters.

El Boden 2015, cuyo vencimiento de capital e intereses es muy próximo, a fines del año que viene, cae 2%, a 97 dólares.

Las acciones de YPF restan 5%, hasta los US$36,95, en las operaciones electrónicas del pre-market de Wall Street.

Augusto Posleman, de Portfolio Personal, dijo que "va a ser un día de fuertísma volatilidad, obviamente con tendencia a la baja. Sigo pensando que los bonos con legislación argentina siguen siendo un excelente negocio, van a seguir cobrando y en dólares, con alta tasa".

Este es un default muy particular, no hay un problema de solvencia, así que todo depende de la rapidez con que se resuelva", sostuvo el analista Mauro Roca de Goldman Sachs. "La corrección (del mercado) dependerá de la percepción sobre cuánto tiempo se tardará en resolver el default", acotó.

"Nuestro escenario base es que un default sería resuelto para enero del 2015", dijo Alberto Bernal, socio de Bulltick Capital Markets con sede en Miami. El experto proyectó que el default podría hacer que la economía se contraiga en un 2% este año, lo que se compara con un consenso anterior del mercado de una contracción del 1 por ciento.

El costo de asegurar deuda argentina a un año contra un default subía 21 puntos básicos a 4.708 puntos básicos, según Markit, indicando que los mercados apuestan a una alta probabilidad de un default en el corto plazo.

Pero los seguros contra un incumplimiento de pago a cinco años (CDS) caían más de 400 puntos base a 1.444 puntos básicos, reflejando la visión de algunos inversores de que Argentina aún podría alcanzar un acuerdo en el mediano plazo.
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