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Aprendé a invertir en serio: LEBACs y LETEs



Buenos días, volvemos con los post educativos, la nueva idea de esta serie es poner la lupa sobre instrumentos particulares y al mismo tiempo introducir conceptos de la teoría económica. Hoy comenzamos con las LEBACs y las LETEs.

La razón para elegirlos es simple, son los instrumentos "de moda" en el mercado ya que forman parte de los instrumentos sencillos de renta fija, es decir, sabemos cual es nuestro retorno final al momento de comenzar la inversión y su plazo. Adicionalmente, poseen una tasa superior a la del plazo fijo.


LEBACs

¿Qué son?
letes
Su nombre proviene de LEtras del BAnco Central y su utilidad para la autoridad monetaria radica en el control de la inflación. Como funciona el mecanismo? Muy sencillo, el BCRA decide cuanto dinero desea "chupar" de la economía, es decir, quiere achicar el circulante monetario de la economía. Al haber menos cantidad de dinero circulando, existe menor presión inflacionaria. O sea, existe menos dinero "disputandose" los bienes de la economía, si fuera al revés, por ejemplo vía emisión monetaria, habría mayor cantidad de billetes "disputandose" la misma cantidad de bienes en la economía.

En este sentido entonces, podemos pensar en dos tipos diferentes de políticas...aquellas orientadas a generar un aumento en el circulante (Expansivas) y aquellas orientadas a reducir el circulante (Retractivas). Una política ampliamente utilizada cuando se desea "empujar" o "calentar" la actividad económica es reducir las tasas de interés de manera que existan menores incentivos a ahorrar o invertir el dinero, y en su lugar, consumirlo. Sin embargo, estas politicas no pueden ser "para siempre", ya que generan fuertes incentivos a "comerse" el stock de capital existente y distorsionan la esencia del sistema de precios en el largo plazo al generar inflación.

Otra política utilizada, que es la que actualmente se viene dando, es la de utilizar las tasas de interés como aspiradora de circulante para bajar la inflación. Este método esta demostrando ser efectivo, pero como contraparte, genera un stock de LEBACs que deberá pagarse en el futuro.

¿Como funcionan para el inversor?
aprender a invertir
En términos gráficos.


Lo que hace uno es comprar $1000 del futuro a un precio menor...digamos...$980 y luego...digamos...dentro de 1 mes, recibirá los $1000 que le corresponden. De esta manera, existe una tasa de descuento implícita por la compra de esos pesos del futuro.
En este ejemplo, sería aproximadamente del 2%. Por lo que, si la inflación del mes se encontrara en el orden del 1%, nuestra renta "real" sería de aproximadamente 1%.

Las licitaciones pueden a hacerse en plazos de 1, 2, 3...hasta los 12 meses, por lo que existen diferentes tasas implícitas para los diferentes períodos.


¿Son mejores que el plazo fijo?
invertir en argentina
La realidad es que en el mundo de las finanzas no existen mejores ni peores. Sin embargo, si utilizamos la tasa de retorno como referencia, la respuesta es sí. Las LEBACs suelen brindar una tasa ampliamente superior a la del plazo fijo tradicional, por lo que son recomendables para quienes quieran adoptarlas como instrumento.
Adjuntada se encuentra la diferencia entre tasas del plazo fijo tradicional y las LEBACs para los ultimos meses.


¿Como las compro?

Tenes que comunicarte con tu banco y pedir asesoramiento, es muy sencillo y no cuesta mas que una llamada. Sin embargo, recomiendo que te abras una cuenta en una sociedad de bolsa ya que son bastante mas baratas en cuanto a comisiones y te permiten tener mejor control de tu dinero con sus plataformas web. Lo que da como resultado mejores rendimientos para tu guita y control para vos.


LETEs

¿Que son?


lebacs
Su nombre proviene de LEtras del TEsoro y tambien son emitidad por el BCRA. Tienen la misma funcion y forma funcional que las LEBACs, es decir, funcionan de la misma manera.

Su gran atractivo radica en que pagan en dolares. Es decir, poseen el mismo mecanismo, pero al final recibís dolares en lugar de pesos. Podes comprarlas en pesos o en dólares y aun asi recibis dolares.


¿Que gran atractivo tienen ademas de ser en dolares?

Que adquiris dolares a precio MAYORISTA, es decir, al precio que lo compran los grandes jugadores y que suele ser inferior al precio minorista. Si por ejemplo, el dolar para el publico se encuentra en $17.50, el dolar mayorista oscilará en torno a $17 y centavos, por poner un ejemplo.

La ventaja para quienes apuesten por esta emisión es que la tasa de interés llega a 3,4% anual en dólares. Se trata de un rendimiento prácticamente imposible de conseguir con otras opciones en moneda extranjera por un plazo tan corto.


¿Como las compro?

De igual manera que las LEBACs, nuevamente recomiendo operarlas por sociedades de bolsa por sus bajos costos.




que es lebac


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12 comentarios - Aprendé a invertir en serio: LEBACs y LETEs

surenio31 +4
Tenes menos convocatoria que Macri..
Milito3515 -4
Son una garcha esas mierdas. Inviertan en otra cosa. Son casi igual de malas que los plazos fijos.
DarkGhost999
Hay que invertir en lo seguro: vender droga en los jardines de infantes.
Tiiiin2 -3
un conocido hace 6 meses dejo de laburar en su laburo real, hacia años q invertia en la bolsa ahora no labura y "vive" de la bolsa, bah dice eso pero hace 6 meses q lo unico q hace es perder guita xk no la emboca a ninguna.
ganar plata con la bolsa, y demas es de puro culo...
vincent14
conozco a gente que la va bien, ami mas o menos (estoy aprendiendo) y no es de "puro culo. Es lo mismo que cuando a alguién le sale un bien negocio y decis "la pegó" pegó que? un nomero al quini? hablamos de negocios no de culo, suerte o lo que sea.
Al q le va bien es porque explota su capacidad e intelecto.
Tiiiin2
@vincent14 obvio , = debe haber poquisima pero poquisima gente q gane con la bolsa
......osea me quedo todo el dia en mi casa y desde la cama invierto , hoy se puede pero no escuche q haya mucha gente asi .
KovasiKa
nadie que quiera invertir enserio pone plata en Argentina... mañana ganan los peronistas y te afanan todo
KovasiKa
@Pibe-Pro2 no era... es..
Pibe-Pro2
@KovasiKa Y siguen sin invertir ...
KovasiKa
@Pibe-Pro2 porque hace 2 minutos que se fueron... y hay todo un ejercito de monos que todavia les cree y los vota... vamos a tardar mucho en quitarle a la gente el germen peronista de la mente
KRYPTON88
Que tal los exchangers?
dejo un post donde explico un poco y el pre-lanzamiento de uno dentro de muy poco!
http://www.taringa.net/posts/economia-negocios/20014422/ICO-WCEX-Nuevo-Proyecto-de-Exchange---Muy-Interesante.html
trollacioGibson
Excelente post, cada vez me estoy metiendo mas en el tema de las inversiones
brunoelfenix04
@vincent14 yo quiero meterme en la inversion pero no se por donde comenzar, o de donde aprender, que me recomendas?
vincent14 +1
@brunoelfenix04 Antes que nada no te ilusiones, quien te escribe no es un genio ni un magnate millonario.

Yo arranqué sin saber nada y ahora gano dinero, obvio no es fácil... no vas a ganar dinero mañana y si lo ganás mañana lo ganás de suerte (no por buen inversor)

Trabajo y sinceramente no tengo tiempo para leer y capacitarme, leí pocos libros sobre inv. y aunque no lo creas me ayudaron mucho personas que conocí en el ambiente.
Hives_Rock +1
@vincent14 Gracias por comentarle tu experiencia, Vince.
Kavernicola +1
¿Abrir cuenta en sociedades de bolsa? ¿Hay link, reco o algo para saber donde abrir? Si podés poné más información sobre eso, quiero invertir uno manguitos que ahorré con trabajos extra y quiero probar suerte. Buen post
Hives_Rock
Si, tengo un post especifico de eso, buscalo en mi lista de post creados! Cualquier cosa mandame un msj privado!
vincent14
escribime privado si querés, opero hace 3 años.
pipopapito +1
conviene los fci de lebacs yo tengo el nuevo de credicop y rinde bastante mejor que el ahorro 1810
ademas liquidas en 48hrs
pipopapito
@Hives_Rock yo estoy aprendiendo a invertir de a poco me parece q los FCI de lebacs es lo mas seguro y tenés la plata en poco tiempo y podes empezar con poca plata
me fije y con 45k podes sacar 1000p al mes siendo renta fija
Hives_Rock
@pipopapito Asi es. Fijate sino te conviene lebacs por tu cuenta, capaz te ahorras las comisiones del fondo
pipopapito
@Hives_Rock Averigue y me sale mas caro el FCI me cobra 1,5% de la otra forma era mas caro
Goleat88
@Hives_Rock Todo lindo, pero para obtener ganancias "palpables" con LEBACs, se debe invertir entre $50.000 a más pesos.
Hives_Rock
Palpables?
Se empieza de abajo. Que tengas menos de 50k no hace que no tenga sentido.
pepeus
Cuando son las fechas para la licitación de los lebacs?
vincent14 +1
Próxima licitación:

#Lebac: 19/09
#Letes: 27/09
pepeus
gracias!